Сегежа2P3R

Сегежа2P3R (RU000A104FG2) — высокодоходная корпоративная облигация (ВДО) эмитента «Группа компаний Сегежа» — один из крупнейших лесопромышленных холдингов России: производит пиломатериалы, фанеру, бумагу и упаковку. Купон 23.5% годовых, погашение 07.01.2037, оферта 26.07.2027. Торгуется на Московской бирже по 97.14% номинала с доходностью к погашению 29.72% годовых на 30.07.2026. Подходит инвесторам, готовым к повышенному риску ради доходности выше рынка.

• Высокодоходная облигация (ВДО): повышенная доходность и повышенный риск, рейтинг BB-.
• Купон 23.5% годовых, выплаты 4 раз в год; размер купона 58.59 ₽.
• Ближайшая оферта — 26.07.2027 (через 12 мес.).
• До погашения 10.4 года; дюрация 11 мес. — чувствительность цены к ставке низкая.
• Торгуется по 97.14% номинала — с дисконтом на 30.07.2026.
• Среднедневной оборот 322487 ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 30.07.2026 — 5.79 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг BB- — спекулятивная категория. Повышенная доходность компенсирует повышенный кредитный риск: при ухудшении конъюнктуры вероятность дефолта заметно возрастает, доля таких бумаг в портфеле должна быть ограничена.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 25,6% до 32,3%; доходность этого выпуска — на уровне медианы группы (29,6%). Сопоставимые бумаги: Самокат02 — 29,6%; УралСт1Р05 — 29,8%; АПРИ 2Р5 — 29,5%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

В портфеле такие бумаги ограничивают небольшой долей и диверсифицируют по эмитентам: премия к рынку компенсирует кредитный риск, и одна неудача не должна обнулять доход корзины. Купить Сегежа2P3R можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A104FG2; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.