СамолетP11

СамолетP11 (RU000A104JQ3) — корпоративная облигация эмитента «Самолет ао» — один из крупнейших застройщиков России: строит жильё, продаёт квартиры и зарабатывает на разнице между. Купон 26.0% годовых, погашение 08.02.2028, оферта 12.02.2027. Торгуется на Московской бирже по 95.87% номинала с доходностью к погашению 40.73% годовых на 11.09.2026. Подходит инвесторам, ищущим доходность выше ОФЗ при умеренном кредитном риске.

• Купон 26.0% годовых, выплаты 2 раз в год; размер купона 129.64 ₽.
• Ближайшая оферта — 12.02.2027 (через 5 мес.).
• До погашения 1.4 года; дюрация 5 мес. — чувствительность цены к ставке низкая.
• Рейтинг эмитента — A (НКР), уровень инвестиционный.
• Торгуется по 95.87% номинала — с дисконтом на 11.09.2026.
• Среднедневной оборот 27 млн ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 11.09.2026 — 24.22 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Формальный кредитный рейтинг эмитента — A, однако рыночная доходность значительно выше типичной для этого уровня: рынок закладывает существенно больший риск, чем отражает рейтинг. Так бывает, когда проблемы эмитента ещё не отражены агентствами, ликвидность низка или рынок ждёт пересмотра оценки. Ориентируйтесь на худшую из двух оценок и проверяйте свежие новости и отчётность эмитента.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 26,4% до 46,5%; доходность этого выпуска — выше медианы группы (29,4%). Сопоставимые бумаги: iКарРус1P6 — 31,9%; ИнвКЦ 1Р1 — 29,4%; iВУШ 1P4 — 27,7%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

Практический ориентир: такие корпоративные выпуски используют как ступень доходности над ОФЗ, осознанно принимая кредитный риск конкретного эмитента. Купить СамолетP11 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A104JQ3; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.