Сегежа3P1R

Сегежа3P1R (RU000A105EW9) — высокодоходная корпоративная облигация (ВДО) эмитента «Сегежа» — один из крупнейших лесопромышленных холдингов России: производит пиломатериалы, фанеру, бумагу и упаковку. Купон 15.5% годовых, погашение 22.10.2037, оферта 11.05.2027. Торгуется на Московской бирже по 92.6648% номинала с доходностью к погашению 29.51% годовых на 11.09.2026. Подходит инвесторам, готовым к повышенному риску ради доходности выше рынка.

• Высокодоходная облигация (ВДО): повышенная доходность и повышенный риск, рейтинг B.
• Купон 15.5% годовых, выплаты 4 раз в год; размер купона 38.64 ₽.
• Ближайшая оферта — 11.05.2027 (через 8 мес.).
• До погашения 11.1 года; дюрация 8 мес. — чувствительность цены к ставке низкая.
• Торгуется по 92.6648% номинала — с дисконтом на 11.09.2026.
• Среднедневной оборот 327150 ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 11.09.2026 — 16.56 CNY на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг B — высокий кредитный риск. Выпуск подходит только инвесторам, готовым к возможной потере части вложений ради высокой доходности, и только небольшой долей портфеля.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 14,8% до 31,3%; доходность этого выпуска — выше медианы группы (26,8%). Сопоставимые бумаги: БалтЛизП22 — 31,3%; Самолет2P3 — 27,1%; Кокс01Р4 — 28,7%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

В портфеле такие бумаги ограничивают небольшой долей и диверсифицируют по эмитентам: премия к рынку компенсирует кредитный риск, и одна неудача не должна обнулять доход корзины. Купить Сегежа3P1R можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A105EW9; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.