МСБЛиз3P04

МСБЛиз3P04 (RU000A10B735) — высокодоходная корпоративная облигация (ВДО) эмитента «МСБ-Лизинг». Купон 23.0% годовых, погашение 01.03.2030, оферта 15.03.2028. Торгуется на Московской бирже по 97.67% номинала с доходностью к погашению 28.38% годовых на 27.10.2026. Подходит инвесторам, готовым к повышенному риску ради доходности выше рынка.

• Высокодоходная облигация (ВДО): повышенная доходность и повышенный риск, рейтинг BB+.
• Купон 23.0% годовых, выплаты 12 раз в год; размер купона 18.9 ₽.
• Ближайшая оферта — 15.03.2028 (через 1,4 года).
• До погашения 3.3 года; дюрация 1,1 года — чувствительность цены к ставке средняя.
• Торгуется по 97.67% номинала — с дисконтом на 27.10.2026.
• Среднедневной оборот 413970 ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 27.10.2026 — 6.30 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг BB+ — спекулятивная категория. Повышенная доходность компенсирует повышенный кредитный риск: при ухудшении конъюнктуры вероятность дефолта заметно возрастает, доля таких бумаг в портфеле должна быть ограничена.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 14,5% до 34,1%; доходность этого выпуска — выше медианы группы (24,8%). Сопоставимые бумаги: АйДиКол1P6 — 24,8%; ЭконЛиз2Р3 — 24,8%; ТГК-14 1Р7 — 23,8%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

В портфеле такие бумаги ограничивают небольшой долей и диверсифицируют по эмитентам: премия к рынку компенсирует кредитный риск, и одна неудача не должна обнулять доход корзины. Купить МСБЛиз3P04 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A10B735; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Для налогового резидента РФ доходы от операций с ценными бумагами, включая купоны, обычно облагаются НДФЛ по ставке 13% в пределах 2,4 млн ₽ соответствующей совокупности налоговых баз за год и 15% с превышения. Налог обычно удерживает налоговый агент; при нескольких источниках дохода возможен перерасчёт ФНС. Льгота долгосрочного владения применяется к подходящим ценным бумагам при соблюдении срока и установленных ограничений; купоны она не освобождает. Льготы ИИС зависят от даты открытия, типа счёта и выполнения условий. Для ИИС, открытого с 2024 года, вычет на взносы входит в общий лимит 400 тыс. ₽ с другими долгосрочными сбережениями; освобождение инвестиционного дохода ограничено условиями и лимитами закона.