ТатнхимP03

ТатнхимP03 (RU000A10G072) — высокодоходная корпоративная облигация (ВДО) эмитента «Татнефтехим» — татнефтехим работает в нефтегазовом секторе и генерирует неплохую выручку. Купон 20.5% годовых, погашение 09.08.2031, оферта 02.09.2027. Торгуется на Московской бирже по 99.92% номинала с доходностью к погашению 22.44% годовых на 10.09.2026. Подходит инвесторам, готовым к повышенному риску ради доходности выше рынка.

• Высокодоходная облигация (ВДО): повышенная доходность и повышенный риск, рейтинг BB+.
• Купон 20.5% годовых, выплаты 6 раз в год; размер купона 33.7 ₽.
• Ближайшая оферта — 02.09.2027 (через 12 мес.).
• До погашения 4.9 года; дюрация 11 мес. — чувствительность цены к ставке низкая.
• Торгуется по 99.92% номинала — около номинала на 10.09.2026.
• Среднедневной оборот 1 млн ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 10.09.2026 — 3.93 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг BB+ — спекулятивная категория. Повышенная доходность компенсирует повышенный кредитный риск: при ухудшении конъюнктуры вероятность дефолта заметно возрастает, доля таких бумаг в портфеле должна быть ограничена.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 12,1% до 35,5%; доходность этого выпуска — на уровне медианы группы (22,3%). Сопоставимые бумаги: АйДиКол1P8 — 22,3%; ЭконЛиз2Р3 — 23,8%; АртгнБО02 — 20,9%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

В портфеле такие бумаги ограничивают небольшой долей и диверсифицируют по эмитентам: премия к рынку компенсирует кредитный риск, и одна неудача не должна обнулять доход корзины. Купить ТатнхимP03 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A10G072; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.