АГТК БО-05

АГТК БО-05 (RU000A1083V2) — высокодоходная корпоративная облигация (ВДО) эмитента «Агротек». Купон 18.0% годовых, погашение 22.03.2029, оферта 25.03.2027. Торгуется на Московской бирже по 96.83% номинала с доходностью к погашению 21.37% годовых на 27.10.2026. Подходит инвесторам, готовым к повышенному риску ради доходности выше рынка.

• Высокодоходная облигация (ВДО): повышенная доходность и повышенный риск, рейтинг BB.
• Купон 18.0% годовых, выплаты 4 раз в год; размер купона 44.88 ₽.
• Колл-оферта 25.03.2027 (через 5 мес.): эмитент вправе погасить выпуск досрочно, права предъявить бумагу к выкупу у держателя нет.
• До погашения 2.4 года; дюрация 1,8 года — чувствительность цены к ставке средняя.
• Торгуется по 96.83% номинала — с дисконтом на 27.10.2026.
• Среднедневной оборот 50545 ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 27.10.2026 — 17.26 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг BB — спекулятивная категория. Повышенная доходность компенсирует повышенный кредитный риск: при ухудшении конъюнктуры вероятность дефолта заметно возрастает, доля таких бумаг в портфеле должна быть ограничена.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 11,5% до 24,4%; доходность этого выпуска — выше медианы группы (19,1%). Сопоставимые бумаги: ФЕРА1Р1 — 20,1%; ТатнхимP02 — 19,8%; РУССОЙЛ-02 — 24,2%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

В портфеле такие бумаги ограничивают небольшой долей и диверсифицируют по эмитентам: премия к рынку компенсирует кредитный риск, и одна неудача не должна обнулять доход корзины. Купить АГТК БО-05 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A1083V2; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Для налогового резидента РФ доходы от операций с ценными бумагами, включая купоны, обычно облагаются НДФЛ по ставке 13% в пределах 2,4 млн ₽ соответствующей совокупности налоговых баз за год и 15% с превышения. Налог обычно удерживает налоговый агент; при нескольких источниках дохода возможен перерасчёт ФНС. Льгота долгосрочного владения применяется к подходящим ценным бумагам при соблюдении срока и установленных ограничений; купоны она не освобождает. Льготы ИИС зависят от даты открытия, типа счёта и выполнения условий. Для ИИС, открытого с 2024 года, вычет на взносы входит в общий лимит 400 тыс. ₽ с другими долгосрочными сбережениями; освобождение инвестиционного дохода ограничено условиями и лимитами закона.