СТМ 1Р7

СТМ 1Р7 (RU000A10FN28) — корпоративная облигация с плавающим купоном эмитента «Синара - Транспортные Машины» — машиностроительный холдинг: локомотивы, путевая техника, городской транспорт. 2025 год закончен с убытком 10,1 млрд. Плавающий купон, ставка текущего периода 18.25%, погашение 25.06.2031, оферта 10.07.2029. Торгуется на Московской бирже по 99.55% номинала с доходностью к погашению 20.1% годовых на 11.09.2026. Подходит инвесторам, ожидающим роста ключевой ставки.

• Плавающий купон: ставка пересчитывается вслед за ключевой ставкой/RUONIA. Ставка текущего купонного периода — 18.25% годовых (рассчитана по размеру выплаты) (купонный период 30 дн.); ставка следующего периода станет известна при очередном пересчёте. Данные на 11.09.2026.
• Ближайшая оферта — 10.07.2029 (через 2,8 года).
• До погашения 4.8 года; дюрация 2,2 года.
• Рейтинг эмитента — A+ (НКР), уровень инвестиционный.
• Торгуется по 99.55% номинала — около номинала на 11.09.2026.
• Среднедневной оборот 18 млн ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 11.09.2026 — 12.50 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг A+ — высокий уровень кредитоспособности. Эмитент устойчив к неблагоприятным экономическим условиям, риск дефолта низкий, а премия к ОФЗ обычно невелика.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 14,1% до 23,0%; доходность этого выпуска — выше медианы группы (18,6%). Сопоставимые бумаги: АВТОБФ БП7 — 19,0%; ПолиплП2Б2 — 19,6%; СелоЗ1Р-3 — 18,1%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

Механика флоатера: купон пересчитывается вслед за базовой ставкой, поэтому цена слабо реагирует на её изменения — процентный риск ниже, чем у сопоставимого фикса. Купить СТМ 1Р7 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A10FN28; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.