АПРИ 2Р5

АПРИ 2Р5 (RU000A10A1P9) — высокодоходная корпоративная облигация (ВДО) эмитента «АПРИ». Купон 24.0% годовых, погашение 07.11.2028, оферта 24.02.2027. Торгуется на Московской бирже по 97.24% номинала с доходностью к погашению 37.78% годовых на 27.10.2026. Подходит инвесторам, готовым к повышенному риску ради доходности выше рынка.

• Высокодоходная облигация (ВДО): повышенная доходность и повышенный риск, рейтинг BBB-.
• Купон 24.0% годовых, выплаты 4 раз в год; размер купона 59.84 ₽.
• Ближайшая оферта — 24.02.2027 (через 4 мес.).
• До погашения 2 года; дюрация 4 мес. — чувствительность цены к ставке низкая.
• Торгуется по 97.24% номинала — с дисконтом на 27.10.2026.
• Среднедневной оборот 506229 ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 27.10.2026 — 51.95 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Формальный кредитный рейтинг эмитента — BBB-, однако рыночная доходность значительно выше типичной для этого уровня: рынок закладывает существенно больший риск, чем отражает рейтинг. Так бывает, когда проблемы эмитента ещё не отражены агентствами, ликвидность низка или рынок ждёт пересмотра оценки. Ориентируйтесь на худшую из двух оценок и проверяйте свежие новости и отчётность эмитента.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 25,0% до 49,6%; доходность этого выпуска — выше медианы группы (33,6%). Сопоставимые бумаги: Роделен2P1 — 33,7%; СлавЭКО1Р4 — 33,6%; РКС2Р6 — 31,6%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

В портфеле такие бумаги ограничивают небольшой долей и диверсифицируют по эмитентам: премия к рынку компенсирует кредитный риск, и одна неудача не должна обнулять доход корзины. Купить АПРИ 2Р5 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A10A1P9; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Для налогового резидента РФ доходы от операций с ценными бумагами, включая купоны, обычно облагаются НДФЛ по ставке 13% в пределах 2,4 млн ₽ соответствующей совокупности налоговых баз за год и 15% с превышения. Налог обычно удерживает налоговый агент; при нескольких источниках дохода возможен перерасчёт ФНС. Льгота долгосрочного владения применяется к подходящим ценным бумагам при соблюдении срока и установленных ограничений; купоны она не освобождает. Льготы ИИС зависят от даты открытия, типа счёта и выполнения условий. Для ИИС, открытого с 2024 года, вычет на взносы входит в общий лимит 400 тыс. ₽ с другими долгосрочными сбережениями; освобождение инвестиционного дохода ограничено условиями и лимитами закона.