РЭО-02

РЭО-02 (RU000A106169) — корпоративная облигация с плавающим купоном эмитента «Публично-правовая компания по формированию комплексной системы обращения с твердыми коммунальными отходами Российский экологический оператор» — государственная инфраструктурная компания, которая строит и развивает систему переработки мусора по всей стране. Плавающий купон, ориентир 17.85%, погашение 20.12.2031, оферта 20.12.2031. Выпуск только для квалифицированных инвесторов.

• Плавающий купон: ставка привязана к ключевой ставке/RUONIA. Текущий ориентир купона — 17.85% на 30.07.2026.
• Ближайшая оферта — 20.12.2031 (через 5,4 года).
• До погашения 5.4 года; дюрация 2,1 года.
• Рейтинг эмитента — A+ (Эксперт РА), уровень инвестиционный.
• Среднедневной оборот 113290 ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 30.07.2026 — 11.25 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг A+ — высокий уровень кредитоспособности. Эмитент устойчив к неблагоприятным экономическим условиям, риск дефолта низкий, а премия к ОФЗ обычно невелика.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 16,3% до 18,7%; доходность этого выпуска — выше медианы группы (17,6%). Сопоставимые бумаги: ВТБ Б1-343 — 17,6%; Росагрл1Р5 — 17,5%; ГТЛК 1P-21 — 18,7%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

Выпуск предназначен только для квалифицированных инвесторов — без этого статуса купить его через брокера нельзя.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.