А101 1P03

А101 1P03 (RU000A10DZT9) — корпоративная облигация с плавающим купоном эмитента «А101» — московский застройщик, строит жильё и получает деньги от продажи квартир. Плавающий купон, ориентир 18.29%, погашение 16.12.2027. Торгуется на Московской бирже по 102.09% номинала с доходностью к погашению 16.92% годовых на 30.07.2026. Подходит инвесторам, ожидающим роста ключевой ставки.

• Плавающий купон: ставка привязана к ключевой ставке/RUONIA. Текущий ориентир купона — 18.29% (расчёт по графику выплат) на 30.07.2026.
• До погашения 1.4 года; дюрация 1,2 года.
• Рейтинг эмитента — A+ (НКР), уровень инвестиционный.
• Торгуется по 102.09% номинала — с премией на 30.07.2026.
• Среднедневной оборот 694012 ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 30.07.2026 — 3.50 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг A+ — высокий уровень кредитоспособности. Эмитент устойчив к неблагоприятным экономическим условиям, риск дефолта низкий, а премия к ОФЗ обычно невелика.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 12,5% до 20,4%; доходность этого выпуска — ниже медианы группы (17,5%). Сопоставимые бумаги: НоваБевБП7 — 15,8%; РусГидБП10 — 16,3%; Росагрл1Р5 — 17,5%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

Механика флоатера: купон пересчитывается вслед за базовой ставкой, поэтому цена слабо реагирует на её изменения — процентный риск ниже, чем у сопоставимого фикса. Купить А101 1P03 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A10DZT9; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.