СЗА БО-05

СЗА БО-05 (RU000A10DJS5) — высокодоходная корпоративная облигация (ВДО) эмитента «Профессиональная коллекторская организация Служба защиты активов». Купон 25.5% годовых, погашение 05.11.2028. Торгуется на Московской бирже по 99.55% номинала с доходностью к погашению 29.07% годовых на 29.10.2026. Выпуск только для квалифицированных инвесторов.

• Высокодоходная облигация (ВДО): повышенная доходность и повышенный риск, рейтинг BB-.
• Купон 25.5% годовых, выплаты 12 раз в год; размер купона 20.96 ₽.
• До погашения 2 года; дюрация 1,6 года — чувствительность цены к ставке средняя.
• Торгуется по 99.55% номинала — около номинала на 29.10.2026.
• Среднедневной оборот 849660 ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 29.10.2026 — 11.18 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг BB- — спекулятивная категория. Повышенная доходность компенсирует повышенный кредитный риск: при ухудшении конъюнктуры вероятность дефолта заметно возрастает, доля таких бумаг в портфеле должна быть ограничена.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 17,0% до 30,4%; доходность этого выпуска — выше медианы группы (28,4%). Сопоставимые бумаги: СибКХП 1P3 — 28,4%; Арктик 01 — 27,4%; Брус 2Р09 — 29,9%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

Выпуск предназначен только для квалифицированных инвесторов — без этого статуса купить его через брокера нельзя.

Для налогового резидента РФ доходы от операций с ценными бумагами, включая купоны, обычно облагаются НДФЛ по ставке 13% в пределах 2,4 млн ₽ соответствующей совокупности налоговых баз за год и 15% с превышения. Налог обычно удерживает налоговый агент; при нескольких источниках дохода возможен перерасчёт ФНС. Льгота долгосрочного владения применяется к подходящим ценным бумагам при соблюдении срока и установленных ограничений; купоны она не освобождает. Льготы ИИС зависят от даты открытия, типа счёта и выполнения условий. Для ИИС, открытого с 2024 года, вычет на взносы входит в общий лимит 400 тыс. ₽ с другими долгосрочными сбережениями; освобождение инвестиционного дохода ограничено условиями и лимитами закона.