СибКХП 1P3

СибКХП 1P3 (RU000A10BHX3) — высокодоходная корпоративная облигация (ВДО) эмитента «Сибирский комбинат хлебопродуктов» — корпоративный заёмщик из агропромышленного сектора, зарабатывающий на переработке зерна и производстве муки, комбикормов и сопутствующей продукции. Купон 25.5% годовых, погашение 08.04.2029. Торгуется на Московской бирже по 102% номинала с доходностью к погашению 26.64% годовых на 29.07.2026. Подходит инвесторам, готовым к повышенному риску ради доходности выше рынка.

• Высокодоходная облигация (ВДО): повышенная доходность и повышенный риск, рейтинг BB.
• Купон 25.5% годовых, выплаты 12 раз в год; размер купона 20.96 ₽.
• До погашения 2.7 года; дюрация 1,2 года — чувствительность цены к ставке средняя.
• Торгуется по 102% номинала — с премией на 29.07.2026.
• Среднедневной оборот 705370 ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 29.07.2026 — 4.89 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг BB — спекулятивная категория. Повышенная доходность компенсирует повышенный кредитный риск: при ухудшении конъюнктуры вероятность дефолта заметно возрастает, доля таких бумаг в портфеле должна быть ограничена.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 26,2% до 30,2%; доходность этого выпуска — на уровне медианы группы (26,8%). Сопоставимые бумаги: МСБЛиз3P07 — 26,5%; АРЛФ1Р02 — 26,5%; ТЕХЛиз 1P8 — 26,8%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

В портфеле такие бумаги ограничивают небольшой долей и диверсифицируют по эмитентам: премия к рынку компенсирует кредитный риск, и одна неудача не должна обнулять доход корзины. Купить СибКХП 1P3 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A10BHX3; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.