СЕРГВ БО-2

СЕРГВ БО-2 (RU000A10E5Y8) — высокодоходная корпоративная облигация (ВДО) эмитента «Сергиевское». Купон 25.0% годовых, погашение 06.12.2035, оферта 31.01.2028. Торгуется на Московской бирже по 91.43% номинала с доходностью к погашению 38.13% годовых на 27.10.2026. Подходит инвесторам, готовым к повышенному риску ради доходности выше рынка.

• Высокодоходная облигация (ВДО): повышенная доходность и повышенный риск, рейтинг BB-.
• Купон 25.0% годовых, выплаты 4 раз в год; размер купона 61.64 ₽.
• Ближайшая оферта — 31.01.2028 (через 1,3 года).
• До погашения 9.1 года; дюрация 1,1 года — чувствительность цены к ставке средняя.
• Торгуется по 91.43% номинала — с дисконтом на 27.10.2026.
• Среднедневной оборот 520464 ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 27.10.2026 — 2.74 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг BB- — спекулятивная категория. Повышенная доходность компенсирует повышенный кредитный риск: при ухудшении конъюнктуры вероятность дефолта заметно возрастает, доля таких бумаг в портфеле должна быть ограничена.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 27,1% до 45,3%; доходность этого выпуска — выше медианы группы (36,7%). Сопоставимые бумаги: Роделен2P6 — 36,7%; АПРИ 2Р5 — 38,3%; ТЛК 1Р3 — 35,2%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

В портфеле такие бумаги ограничивают небольшой долей и диверсифицируют по эмитентам: премия к рынку компенсирует кредитный риск, и одна неудача не должна обнулять доход корзины. Купить СЕРГВ БО-2 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A10E5Y8; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Для налогового резидента РФ доходы от операций с ценными бумагами, включая купоны, обычно облагаются НДФЛ по ставке 13% в пределах 2,4 млн ₽ соответствующей совокупности налоговых баз за год и 15% с превышения. Налог обычно удерживает налоговый агент; при нескольких источниках дохода возможен перерасчёт ФНС. Льгота долгосрочного владения применяется к подходящим ценным бумагам при соблюдении срока и установленных ограничений; купоны она не освобождает. Льготы ИИС зависят от даты открытия, типа счёта и выполнения условий. Для ИИС, открытого с 2024 года, вычет на взносы входит в общий лимит 400 тыс. ₽ с другими долгосрочными сбережениями; освобождение инвестиционного дохода ограничено условиями и лимитами закона.