СЕРГВ БО-2

СЕРГВ БО-2 (RU000A10E5Y8) — высокодоходная корпоративная облигация (ВДО) эмитента «Сергиевское» — корпоративный заёмщик, судя по названию, вероятно, связанный с сельским хозяйством или управлением активами. Купон 25.0% годовых, погашение 06.12.2035, оферта 31.01.2028. Торгуется на Московской бирже по 100.01% номинала с доходностью к погашению 27.45% годовых на 29.07.2026. Подходит инвесторам, готовым к повышенному риску ради доходности выше рынка.

• Высокодоходная облигация (ВДО): повышенная доходность и повышенный риск, рейтинг BB-.
• Купон 25.0% годовых, выплаты 4 раз в год; размер купона 61.64 ₽.
• Ближайшая оферта — 31.01.2028 (через 1,5 года).
• До погашения 9.4 года; дюрация 1,3 года — чувствительность цены к ставке средняя.
• Торгуется по 100.01% номинала — около номинала на 29.07.2026.
• Среднедневной оборот 1 млн ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 29.07.2026 — 2.74 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг BB- — спекулятивная категория. Повышенная доходность компенсирует повышенный кредитный риск: при ухудшении конъюнктуры вероятность дефолта заметно возрастает, доля таких бумаг в портфеле должна быть ограничена.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 24,6% до 32,1%; доходность этого выпуска — на уровне медианы группы (27,5%). Сопоставимые бумаги: Сегежа3P2R — 24,6%; Страна 03 — 27,4%; АдвТрак1Р1 — 27,5%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

В портфеле такие бумаги ограничивают небольшой долей и диверсифицируют по эмитентам: премия к рынку компенсирует кредитный риск, и одна неудача не должна обнулять доход корзины. Купить СЕРГВ БО-2 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A10E5Y8; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.