ДрктЛиз2Р5

ДрктЛиз2Р5 (RU000A10BUN7) — высокодоходная корпоративная облигация (ВДО) эмитента «ДиректЛизинг». Купон 27.0% годовых, погашение 29.05.2030, оферта 14.02.2027. Торгуется на Московской бирже по 99.26% номинала с доходностью к погашению 31.32% годовых на 27.10.2026. Подходит инвесторам, готовым к повышенному риску ради доходности выше рынка.

• Высокодоходная облигация (ВДО): повышенная доходность и повышенный риск, рейтинг BB.
• Купон 27.0% годовых, выплаты 12 раз в год; размер купона 16.26 ₽.
• Колл-оферта 14.02.2027 (через 4 мес.): эмитент вправе погасить выпуск досрочно, права предъявить бумагу к выкупу у держателя нет.
• До погашения 3.6 года; дюрация 1,3 года — чувствительность цены к ставке средняя.
• Торгуется по 99.26% номинала — около номинала на 27.10.2026.
• Среднедневной оборот 563969 ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 27.10.2026 — 5.96 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг BB — спекулятивная категория. Повышенная доходность компенсирует повышенный кредитный риск: при ухудшении конъюнктуры вероятность дефолта заметно возрастает, доля таких бумаг в портфеле должна быть ограничена.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 16,6% до 45,2%; доходность этого выпуска — ниже медианы группы (31,6%). Сопоставимые бумаги: ТЕХЛиз 1P7 — 33,9%; МСБЛиз3P06 — 28,5%; ЛТрейд1P12 — 28,4%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

В портфеле такие бумаги ограничивают небольшой долей и диверсифицируют по эмитентам: премия к рынку компенсирует кредитный риск, и одна неудача не должна обнулять доход корзины. Купить ДрктЛиз2Р5 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A10BUN7; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Для налогового резидента РФ доходы от операций с ценными бумагами, включая купоны, обычно облагаются НДФЛ по ставке 13% в пределах 2,4 млн ₽ соответствующей совокупности налоговых баз за год и 15% с превышения. Налог обычно удерживает налоговый агент; при нескольких источниках дохода возможен перерасчёт ФНС. Льгота долгосрочного владения применяется к подходящим ценным бумагам при соблюдении срока и установленных ограничений; купоны она не освобождает. Льготы ИИС зависят от даты открытия, типа счёта и выполнения условий. Для ИИС, открытого с 2024 года, вычет на взносы входит в общий лимит 400 тыс. ₽ с другими долгосрочными сбережениями; освобождение инвестиционного дохода ограничено условиями и лимитами закона.