Брус 2P05

Брус 2P05 (RU000A10B313) — корпоративная облигация эмитента «Брусника. Строительство и девелопмент». Купон 21.75% годовых, погашение 03.03.2028. Торгуется на Московской бирже по 93.85% номинала с доходностью к погашению 30.94% годовых на 27.10.2026. Подходит инвесторам, ищущим доходность выше ОФЗ при умеренном кредитном риске.

• Купон 21.75% годовых, выплаты 12 раз в год; размер купона 17.88 ₽.
• До погашения 1.4 года; дюрация 1,2 года — чувствительность цены к ставке средняя.
• Рейтинг эмитента — A- (НКР), уровень инвестиционный.
• Торгуется по 93.85% номинала — с дисконтом на 27.10.2026.
• Среднедневной оборот 9 млн ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 27.10.2026 — 11.32 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Формальный кредитный рейтинг эмитента — A-, однако рыночная доходность значительно выше типичной для этого уровня: рынок закладывает существенно больший риск, чем отражает рейтинг. Так бывает, когда проблемы эмитента ещё не отражены агентствами, ликвидность низка или рынок ждёт пересмотра оценки. Ориентируйтесь на худшую из двух оценок и проверяйте свежие новости и отчётность эмитента.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 17,7% до 32,2%; доходность этого выпуска — выше медианы группы (20,3%). Сопоставимые бумаги: ТрансФ1P04 — 21,6%; Аэрфью3Р01 — 20,3%; Медскан1Р2 — 18,2%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

Практический ориентир: такие корпоративные выпуски используют как ступень доходности над ОФЗ, осознанно принимая кредитный риск конкретного эмитента. Купить Брус 2P05 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A10B313; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Для налогового резидента РФ доходы от операций с ценными бумагами, включая купоны, обычно облагаются НДФЛ по ставке 13% в пределах 2,4 млн ₽ соответствующей совокупности налоговых баз за год и 15% с превышения. Налог обычно удерживает налоговый агент; при нескольких источниках дохода возможен перерасчёт ФНС. Льгота долгосрочного владения применяется к подходящим ценным бумагам при соблюдении срока и установленных ограничений; купоны она не освобождает. Льготы ИИС зависят от даты открытия, типа счёта и выполнения условий. Для ИИС, открытого с 2024 года, вычет на взносы входит в общий лимит 400 тыс. ₽ с другими долгосрочными сбережениями; освобождение инвестиционного дохода ограничено условиями и лимитами закона.