ТЛК 1Р3

ТЛК 1Р3 (RU000A10BTQ2) — высокодоходная корпоративная облигация (ВДО) эмитента «Транспортная лизинговая компания» — транспортная лизинговая компания покупает транспорт и сдаёт его клиентам в долгосрочную аренду с правом выкупа. Купон 23.5% годовых, погашение 03.06.2028, оферта 23.06.2027. Торгуется на Московской бирже по 97.75% номинала с доходностью к погашению 31.33% годовых на 11.09.2026. Подходит инвесторам, готовым к повышенному риску ради доходности выше рынка.

• Высокодоходная облигация (ВДО): повышенная доходность и повышенный риск, рейтинг BB-.
• Купон 23.5% годовых, выплаты 12 раз в год; размер купона 17.71 ₽.
• Ближайшая оферта — 23.06.2027 (через 10 мес.).
• До погашения 1.7 года; дюрация 7 мес. — чувствительность цены к ставке низкая.
• Торгуется по 97.75% номинала — с дисконтом на 11.09.2026.
• Среднедневной оборот 595384 ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 11.09.2026 — 1.13 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг BB- — спекулятивная категория. Повышенная доходность компенсирует повышенный кредитный риск: при ухудшении конъюнктуры вероятность дефолта заметно возрастает, доля таких бумаг в портфеле должна быть ограничена.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 16,9% до 37,5%; доходность этого выпуска — ниже медианы группы (31,9%). Сопоставимые бумаги: ТЕХНЛГ 02 — 31,9%; Органик1Р1 — 33,6%; Арктик 01 — 25,7%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

В портфеле такие бумаги ограничивают небольшой долей и диверсифицируют по эмитентам: премия к рынку компенсирует кредитный риск, и одна неудача не должна обнулять доход корзины. Купить ТЛК 1Р3 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A10BTQ2; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.