Вклад или ОФЗ в 2026: что выгоднее после налога на вклады

Вклад или облигации — спор, который каждый решает заново, когда заканчивается очередной депозит. Обычно сравнивают две ставки в лоб: банк даёт столько-то, ОФЗ столько-то. Но у вклада и у облигации разные налоги, разные сроки и разная свобода распоряжаться деньгами. Поэтому честное сравнение начинается после того, как из обеих сумм вычли налог.

Разбираем на миллионе рублей: сколько останется на руках в каждом варианте и на каком сроке ОФЗ обгоняет депозит.

Сколько платит вклад в августе 2026

Ориентир по рынку — средняя максимальная ставка топ-10 банков, которую публикует ЦБ. Во второй половине августа 2026 года это 12,88% годовых. На миллион рублей за год выходит около 128 850 ₽ процентами, а с ежемесячной капитализацией — примерно 136 500 ₽.

Это верхняя граница: ставку такого уровня банки дают на новые деньги и на срок, который выбирают сами. Ключевая ставка ЦБ сейчас 14%, и депозиты уже идут ниже неё — банки закладывают снижение.

Налог на вклады: где проходит граница

Налог на вклады считается не со всей суммы процентов. Из дохода вычитается необлагаемая сумма — 1 млн рублей, умноженный на максимальную ключевую ставку года. При ставке 14% это 140 000 ₽ процентного дохода в год, которые не облагаются вовсе.

Отсюда простой вывод: на миллионе рублей вклад в 2026 году налога не даёт. Проценты — около 129 тысяч, необлагаемый порог — 140 тысяч, НДФЛ нулевой. Налог на вклады начинается там, где депозитов у вас на 1,1–1,2 млн и выше или ставка заметно превышает 13%.

Как считается доход по ОФЗ

У облигации федерального займа доход складывается из двух частей: купон, который приходит раз в 182 дня, и разница между ценой покупки и номиналом. Большинство ОФЗ сейчас торгуются дешевле номинала, поэтому вторая часть — не бонус, а существенная доля результата.

Ниже — выпуски, которые разбираются в ролике. Цены обновляются каждый час в рабочие дни прямо на этой странице.

Цены Мосбиржи, обновлено 23.08.2026, 13:05 МСК. Цена указана в процентах от номинала: 91,86 означает 918,60 ₽ за бумагу.

Налог по облигациям: льготы нет

С купона ОФЗ удерживается НДФЛ 13% — брокер делает это автоматически, необлагаемого порога здесь не предусмотрено. Налог платится и с разницы между ценой покупки и погашения. Именно поэтому на коротком горизонте и небольшой сумме вклад держится наравне: банк в этом диапазоне налога не платит, а облигация платит с первого рубля.

Ситуация меняется на ИИС третьего типа и при льготе долгосрочного владения — от трёх лет держания бумаги налог с курсовой разницы не берётся. Это ещё один довод в пользу длинных выпусков.

На каком сроке ОФЗ обгоняет вклад

Разложите выпуски по сроку — и картина становится наглядной. Короткие бумаги с погашением через год-полтора дают доходность, сопоставимую с депозитом, и после налога проигрывают ему несколько десятых процента. Длинные выпуски торгуются заметно дешевле номинала, и их доходность к погашению уходит выше 15% годовых даже после НДФЛ.

Плюс, которого у вклада нет в принципе: доходность фиксируется на весь срок до погашения. Депозит фиксирует ставку максимум на год, дальше вы переразмещаете деньги под ту ставку, которая будет тогда. Длинная ОФЗ фиксирует условия на годы вперёд — и если ЦБ продолжит снижать ставку, цена такой бумаги вырастет.

Что в итоге выбрать

Ответ зависит не от ставки, а от срока и суммы. Деньги нужны в пределах года и их около миллиона — вклад проще и по факту не хуже. Горизонт больше двух-трёх лет, сумма выше порога льготы или хочется зафиксировать доходность надолго — работают ОФЗ. Ликвидность при этом остаётся: облигацию можно продать в любой рабочий день и получить накопленный купонный доход за каждый день владения, тогда как досрочное закрытие вклада обычно обнуляет проценты.

Связанные разборы: налоги на облигации, виды ОФЗ, доходность к погашению.