БалтЛизП20

БалтЛизП20 (RU000A10D616) — корпоративная облигация эмитента «Балтийский лизинг» — балтийский лизинг покупает технику, оборудование и транспорт, а затем сдаёт их клиентам в долгосрочную аренду с правом выкупа. Купон 18.75% годовых, погашение 12.11.2028. Торгуется на Московской бирже по 91.59% номинала с доходностью к погашению 31.52% годовых на 11.09.2026. Подходит инвесторам, ищущим доходность выше ОФЗ при умеренном кредитном риске.

• Купон 18.75% годовых, выплаты 12 раз в год; размер купона 15.41 ₽.
• До погашения 2.2 года; дюрация 12 мес. — чувствительность цены к ставке низкая.
• Рейтинг эмитента — AA- (Эксперт РА), уровень инвестиционный.
• Торгуется по 91.59% номинала — с дисконтом на 11.09.2026.
• Среднедневной оборот 11 млн ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 11.09.2026 — 10.27 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Формальный кредитный рейтинг эмитента — AA-, однако рыночная доходность значительно выше типичной для этого уровня: рынок закладывает существенно больший риск, чем отражает рейтинг. Так бывает, когда проблемы эмитента ещё не отражены агентствами, ликвидность низка или рынок ждёт пересмотра оценки. Ориентируйтесь на худшую из двух оценок и проверяйте свежие новости и отчётность эмитента.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 16,6% до 34,0%; доходность этого выпуска — выше медианы группы (21,1%). Сопоставимые бумаги: ВСК 1P-04R — 16,8%; АФБАНК1Р19 — 16,6%; sГТЛК 2P-9 — 18,0%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

Практический ориентир: такие корпоративные выпуски используют как ступень доходности над ОФЗ, осознанно принимая кредитный риск конкретного эмитента. Купить БалтЛизП20 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A10D616; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.