ВТБФ БО-01

ВТБФ БО-01 (RU000A10AHP1) — корпоративная облигация с плавающим купоном эмитента «ВТБ Факторинг» — крупнейшая факторинговая компания России (группа ВТБ): финансирование поставщиков под уступку дебиторской задолженности. Плавающий купон, ориентир 16.4%, погашение 25.12.2026. Торгуется на Московской бирже по 100.02% номинала с доходностью к погашению 17.14% годовых на 29.07.2026. Подходит инвесторам, ожидающим роста ключевой ставки.

• Плавающий купон: ставка привязана к ключевой ставке/RUONIA. Текущий ориентир купона — 16.4% (расчёт по графику выплат) на 29.07.2026.
• До погашения 5 мес.; дюрация 5 мес..
• Рейтинг эмитента — AA (АКРА), уровень инвестиционный.
• Торгуется по 100.02% номинала — около номинала на 29.07.2026.
• Среднедневной оборот 125874 ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 29.07.2026 — 13.48 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Кредитный рейтинг AA — высшая категория надёжности. Вероятность дефолта минимальна; такие выпуски берут в консервативную часть портфеля как замену депозиту с более высокой доходностью.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 15,1% до 18,2%; доходность этого выпуска — выше медианы группы (16,1%). Сопоставимые бумаги: РСХБ2Р3 — 15,4%; ВТБ Б1-351 — 17,1%; Амур 24001 — 17,2%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

Механика флоатера: купон пересчитывается вслед за базовой ставкой, поэтому цена слабо реагирует на её изменения — процентный риск ниже, чем у сопоставимого фикса. Купить ВТБФ БО-01 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A10AHP1; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.