Держава 03

Держава 03 (RU000A0JWB59) — корпоративная облигация эмитента «Банк «Держава» — небольшой банк, специализирующийся на операциях с ценными бумагами и обслуживании корпоративных клиентов. Купон 15.0% годовых, погашение 29.02.2036. Торгуется на Московской бирже по 101% номинала с доходностью к погашению 13.87% годовых на 11.09.2026. Подходит инвесторам, ищущим доходность выше ОФЗ при умеренном кредитном риске.

• Купон 15.0% годовых, выплаты 2 раз в год; размер купона 74.79 ₽.
• До погашения 9.5 года; дюрация 5,5 года — чувствительность цены к ставке высокая.
• Рейтинг эмитента — BBB (НРА), уровень инвестиционный.
• Торгуется по 101% номинала — около номинала на 11.09.2026.
• Среднедневной оборот 2039 ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 11.09.2026 — 1.23 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг BBB — достаточный уровень надёжности, нижняя граница инвестиционной категории. Платёжеспособность чувствительна к экономическим циклам — стоит следить за отчётностью и новостями эмитента.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 9,9% до 26,7%; доходность этого выпуска — ниже медианы группы (14,5%). Сопоставимые бумаги: ПР-Лиз 3P2 — 23,5%; ЭталонФин1 — 24,0%; СИМПЛСК1Р2 — 26,7%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

Практический ориентир: такие корпоративные выпуски используют как ступень доходности над ОФЗ, осознанно принимая кредитный риск конкретного эмитента. Купить Держава 03 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A0JWB59; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.