«Цифровые привычки» впервые получили кредитный рейтинг A-|ru|

Прогноз по рейтингу — «стабильный»; оценку опубликовали 12 ноября 2026 года.

АО «Цифровые привычки» получило рейтинг A-|ru| по российской национальной шкале. Рейтинговый комитет принял решение 10 ноября. Среди оснований для оценки — высокая рентабельность, небольшая долговая нагрузка, сдержанная финансовая политика, раскрытая структура владения и широкий круг поставщиков. Ограничили рейтинг показатели ликвидности, покрытие долговых платежей денежным потоком и зависимость от основного заказчика.

Группа разрабатывает ПО на заказ, продаёт собственные программы и оказывает ИТ-услуги. Её предприятия работают с 2016 года, а в 2024 году их объединили под управлением АО «Цифровые привычки». В 2025 году услуги обеспечили 53% выручки, программные продукты — 47%. Консолидированная выручка по МСФО за тот год достигла 2,1 млрд рублей, а за 12 месяцев по 30 июня 2026 года — 2,6 млрд рублей.

За январь—июнь 2026 года группа заработала около 1,2 млрд рублей выручки — примерно на 60% больше, чем годом ранее. EBITDA увеличилась в 2,6 раза, до 570 млн рублей. За скользящие 12 месяцев рентабельность по EBITDA выросла с 43% на конец 2025 года до 49% на 30 июня 2026 года. Расчёт исключает разовый доход от покупки дочерних компаний. Рентабельность активов по FFO за те же периоды сократилась с 31% до 29%.

За первое полугодие 2026 года заёмные обязательства, включая аренду, выросли в 1,6 раза, до 923 млн рублей. Соотношение чистого долга и годовой EBITDA достигло 0,7 против 0,6 на конец 2025 года. Покрытие процентов и погашений долга показателем FFO за скользящие 12 месяцев снизилось с 0,7 до 0,6: объём долговых платежей увеличился. Группа намерена привлечь льготный кредит для сокращения процентных расходов.

При оценке ликвидности учтены короткие сроки заимствований, сезонное поступление денег и затраты на создание собственных программ. Крупные инвестиции ограничивают свободный денежный поток по итогам 2025 года и в расчётах на весь 2026 год. У группы остаются невыбранные кредитные линии примерно на 350 млн рублей. Свыше 60% расходов на разработку приходится на подрядчиков, поэтому компания может менять объём инвестиций при нехватке денег.

В 2025 году группа привлекла около 900 млн рублей через pre-IPO с участием примерно 1,5 тыс. инвесторов. При подходящей рыночной ситуации она рассчитывает выйти на биржу до конца 2027 года. Размер дивидендов компания привязала к соотношению чистого долга и OIBDA. Перед выходом на публичный рынок она также создала органы корпоративного управления и службы контроля и управления рисками.

Крупнейший поставщик обеспечивает примерно 12% закупок. Среди заказчиков преобладают крупные компании, включая финансовые организации; заметная часть выручки поступает от клиентов финансового сектора в Москве. Заключённые контракты охватывают ближайшие 2–3 года. Договоры в среднем действуют 2,5–3 года, около 80% из них продлеваются.

В 2023 году основной заказчик обеспечивал около 90% выручки. По оценке рейтингового агентства, по итогам 2026 года его доля составит 43%, однако зависимость от этого клиента остаётся одним из ограничений рейтинга. Следующий пересмотр рейтинга и прогноза ожидается в пределах 12 месяцев после заседания комитета.